Finopedia

Call spread >

Колл спред (call spread) предполагает покупку опциона колл со страйк ценой Kи одновременную продажу колл опциона на тот же базовый актив и c аналогичной датой экспирации, но с более высокой ценой исполнения K2. Обычно трейдеры покупают колл спреды при ожидании ограниченного роста цены базового актива. Разница между ценами исполнения купленного и проданного опционов является максимальной прибылью стратегии за вычетом стоимости колл спреда.

 

Объяснение

 

Предположим, акция банка JP Morgan Chase торгуется по $50. Инвестор покупает за $0,62 одномесячный (дата экспирации через один месяц) колл опцион со страйк ценой $51 и продает за $0,03 одномесячный колл со страйком $55. Стоимость колл спреда в данном случае равна $0,62 - $0,03 = $0,59.

 

Максимальная прибыль от стратегии составит:

 

$55 – $51 – $0,59 = $3,41

 

если цена актива превысит $55, и минус $0,59, если цена актива окажется ниже $51 в момент экспирации. Если цена актива в момент истечения срока действия опциона остановится между $51 и $55, инвестор заработает:

 

Спотовая цена – $51 – $0,59 = Спотовая цена – $51,59

 

Как правило, стратегия колл спред реализуется с помощью вне-денег (OTM) опционов.

 

КОЛЛ СПРЕД

Call spread

 

Подписаться на Call spread